[Max Ma]

马新明（MAX  MA）保险理财系列文章之（[/b]569[/b]）----“分红式 [/b]保险专题”之168:[/b]

我们知道，分红式保险的基本保费中已自动含有投资部分，但除了基本保费之外，还是另有一个“额外付款空间”（也称为额外付款额度）可供使用的，投保人每年多投入到保单中的钱只要不超过这个额度，其投资增值就是延税的。这个额外付款额度一般要比相应的U.L保险小一些；不同公司的分红保险所给的大小也不太一样；同一公司的不同的分红保险类别（不同的付款方式）的额外付款空间也相差很大，以Manulife的分红保险Manulife Par为例：Life Pay的额外付款空间最大，一般是基其本保费的1.5倍左右；20Pay的额外付款空间较少，一般是基本保费的50%-60%；例如，一个42岁、标准身体等级的女性，购买Manulife的$100万基本保额的分红保险，若选择Life Pay（对于Manulife来说，实为Pay-to-Age 90，在这里也简称LifePay），则年基本保费为$17612，每年的最大额外付款额度为$25633，是其基本保费的1.46倍（25633/17612=1.46）；若选择20Pay，则年基本保费为$36286，每年的最大额外付款额度为$19690，是其基本保费的54%（19690/36286=54%）。10Pay的额外付款空间最少， 一般为其基本保费的百分之十几（但Manulife的10Pay分红保险比较特别，它可以、而且也只能通过另外增加一个Term Rider来获取一个额外付款空间，当然，这样它的额外付款空间也可以变得很大）。

利用分红保单的额外付款空间来做额外付款主要有如下几点好处：

一是可以加快付款速度，缩短付款年限，并使保单更安全。还是以一个42岁的女性购买$100万基本保额的20Pay的Manulife的分红保险为例， 若按6%的年分红率不变测算，则在只付基本保费的情况下至少需要付12年（即从第13年到第20年可用保单本身的分红来支付）；若基于完全相同的分红率不变，在每年付基本保费再加最大额外付款的情况下，则只需付7年即可（即从第8年到第20年可用保单本身的分红来支付）。通过做最大额外付款，可以将付款年数减少5年！

二是可以加速投资回报，并可提高总体回报率。如果每年都做额外付款，而付款的年数相同，那么理所当然地要比只付基本保费的情况的总体回报高了，这一点好理解。如果方案一是既付基本保费又加额外付款、但付款年数短；方案二是只付基本保费但付款年数长，二种方案的总付款额基本相同或方案一略低于方案二，那么，到底哪种方案回报更高也更快呢？还是以上述例子为例，方案一：每年既付基本保费又加最大额外付款，连付10年，总付款额为：（36286+19690）/年×10年=$56万；方案二：只付基本保费，连付16年，总保费为：36286/年×16年=$58万。假定都按6%的分红率不变测算，则上述二个方案在第5年、10年、20年、30年、40年和第45年的总现金值（单位：$万）分别为（方案一/方案二）：26/15、64/39、88/77、161/143、276/246、355/317；二个方案的总赔偿额分别为：152/110、218/136、194/168、279/245、384/341、446/397。从上面的例子可以看出：方案一的总投入比方案二少$2万，但无论是总现金值还是总赔偿额却反而都要比方案二高很多，回报增值更快速，总体回报率也明显提高！

三是可以让保单在付款方面更加灵活和安全。投保人在资金充裕时可既付基本保费也做最大额外付款；在资金较紧时可只付基本保费；在资金更紧时也可暂停付款，通过累积的额外付款及其回报来支付，这样，就可使付款更灵活，保单更安全！当然，额外付款也有缺点，例如：若不做额外付款，每年用同样的总投入本来可以买到更多的基本保额。基本保额是立马就有的；而以额外付款买到的一次性付清型的增额保额（即Paid-upAddition）则是逐年增长的。另外，额外付款不会增加保单的保证现金值，换句话说，保证现金值只与基本保费有关！

那么，投保人到底是否要做额外付款呢？

这也要因人而异：如果您现在有充裕的资金无处可投，或者您年纪偏大了，需要加快付款以便可以早点用保单来补充退休收入，而且您又很看重额外付款的上述优点，那么，您就应做额外付款，有多少能力就付多少年，在无能力支付时可随时停付；如果您目前除了付基本保费之外并无多余资金，或者您就是愿意付更长的时间，而且对每年基本保费的付款都有充分的安排和保证，没有任何的担心或顾虑；又或者您需要在每年相同投入的情况下所获得的基本保额更大，那么，您就不应该做额外付款，每年只付基本保费即可。



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