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盤點幾個中長期的好機會 | 溫哥華財稅中心


lopezdavids381
lopezdavids381 於 2021-9-22 21:58 寫道:
2021年賺錢很難,難在如下幾方面:

一是沒有想到濃眉大眼的“核心資產”不少業績低於預期,年後出現大跌,部分龍頭股甚至出現了腰斬,多位使用杠杆的投資者甚至爆倉。

二是沒想到處於衰退行業的煤炭、鋼鐵等強周期,竟然表現如此勇猛,年內出現了接近翻倍的行情。

三是沒想到去年漲了很多的碳中和,在業績超預期的背景下,依舊取得非常好的業績。

以上三個沒想到,歸根結底都是估值與業績的矛盾出現,估值太高且業績低於預期的下跌,估值太低或相對合理但業績超預期的上漲。

下面盤點幾個未來的好機會,供大伙參考:

一是金融行業。

金融行業廣義包括銀行、保險、地產和證券等。其中銀行業績見底,但受地產行業拖累,市場擔憂壞賬,一直沒有啥起色;保險和地產則是因為行業的業績尚未持續反轉,引發市場擔憂。

這其中,有些明顯的誤傷,典型如銀行業。該行業確實有不少企業重點向房地產行業貸款,但是其整體的表現與宏觀經濟更為密切,單一行業的風險不會形成致命的危機。隨著宏觀經濟的好轉,半年報已經顯示不少企業的壞賬率在下降,業績在回暖。

考慮地產政策持續收緊,債務高峰也將逐步遠去,銀行業有望受益於擔憂的消失,出現補漲行情。

二是醫療器械。

今年醫療行業的黑天鵝也不少,陸續有耗材集采、醫療器械集采、創新藥嚴審批、醫療服務價格指導等各項措施出台,造成市場情緒低迷,打壓行業了表現。長遠表現靠前的醫療服務和醫療器械均出現較大的下跌。

這其中,也有一些誤傷成份。比較典型的是安徽此次化學發光試劑集采,主要目標是精簡渠道,壓縮中間商的利潤,提高采購效率,讓百姓受益。對於高端醫療器械,則進一步提高了國產化的占比,優質的頭部器械反而依靠競爭優勢,獲得更多的份額。

可以看到,醫療器械的龍頭企業邁瑞醫療在曾在8月20日暴跌17.05%,但是隨後震蕩走高,截至9月17日,股價已經自低點上漲了31.14%,市場情緒得到了較好的恢復。

在前期的下跌中,醫療器械指數的估值也回落至不到27倍,處於2013年以來的最低水平區域。

但我國的醫療器械在醫療整個市場的占比僅為25%,比美歐日超過50%的市場份額相比,存在較大的增量空間。



此外,我國在內窺鏡、CT、MRI和化學發光等領域的國產化替代率低於20%,相關的龍頭企業有望取得高於整個行業增速的成長,空間更大。

看好醫療器械的網友,可以通過場內規模最大醫療器械ETF(159883)參與投資,分享行業成長的紅利。

三是中概行業。

中概行業去年底以來,受到打擊壟斷、教培行業嚴管、數據安全治理、游戲行業規范、平台互通互聯等種種不利因素影響,投資者信心受到震撼,海外機構出現了大幅拋售,春節後出現殺估值,整個行業值得跌幅堪比2008年全球經濟危機。

但是政策層面,已經明確無意擴大打擊范圍,重在規范市場,促進良性發展和長遠發展。上述措施短期是利空,但是長期是利好,特別是對於規范發展的龍頭企業而言,治理營造了更為公平的環境,也減少了潛在的競爭者。隨著競爭對手的減少,將依靠創新和硬實力,有望取得更為廣闊的空間。

特別是,移動互聯時代正步入萬物互聯時代,各類信息交互和技術應用日趨廣泛、日趨頻繁,對應的市場需求也逐步擴張,對應行業的盈利機會增多,盈利空間進一步打開。對於這類高成長的行業,大幅下跌後,機會大於風險。

此外,隨著治理的穩定,投資者的情緒也將逐步穩定,投資者的信心也將逐步恢復。目前部分美國散戶和機構投資者已經率先加倉中概股。

備注:基金有風險,投資需謹慎。以上內容僅供參考,不構成任何投資建議
樓主
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