當前位置: 溫哥華財稅中心  溫哥華投資理財論壇 盤點幾個中長期的好機會
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lopezdavids381 |
lopezdavids381 於 2021-9-22 21:58 寫道: 2021年賺錢很難，難在如下幾方面： 一是沒有想到濃眉大眼的“核心資產”不少業績低於預期，年後出現大跌，部分龍頭股甚至出現了腰斬，多位使用杠杆的投資者甚至爆倉。 二是沒想到處於衰退行業的煤炭、鋼鐵等強周期，竟然表現如此勇猛，年內出現了接近翻倍的行情。 三是沒想到去年漲了很多的碳中和，在業績超預期的背景下，依舊取得非常好的業績。 以上三個沒想到，歸根結底都是估值與業績的矛盾出現，估值太高且業績低於預期的下跌，估值太低或相對合理但業績超預期的上漲。 下面盤點幾個未來的好機會，供大伙參考： 一是金融行業。 金融行業廣義包括銀行、保險、地產和證券等。其中銀行業績見底，但受地產行業拖累，市場擔憂壞賬，一直沒有啥起色；保險和地產則是因為行業的業績尚未持續反轉，引發市場擔憂。 這其中，有些明顯的誤傷，典型如銀行業。該行業確實有不少企業重點向房地產行業貸款，但是其整體的表現與宏觀經濟更為密切，單一行業的風險不會形成致命的危機。隨著宏觀經濟的好轉，半年報已經顯示不少企業的壞賬率在下降，業績在回暖。 考慮地產政策持續收緊，債務高峰也將逐步遠去，銀行業有望受益於擔憂的消失，出現補漲行情。 二是醫療器械。 今年醫療行業的黑天鵝也不少，陸續有耗材集采、醫療器械集采、創新藥嚴審批、醫療服務價格指導等各項措施出台，造成市場情緒低迷，打壓行業了表現。長遠表現靠前的醫療服務和醫療器械均出現較大的下跌。 這其中，也有一些誤傷成份。比較典型的是安徽此次化學發光試劑集采，主要目標是精簡渠道，壓縮中間商的利潤，提高采購效率，讓百姓受益。對於高端醫療器械，則進一步提高了國產化的占比，優質的頭部器械反而依靠競爭優勢，獲得更多的份額。 可以看到，醫療器械的龍頭企業邁瑞醫療在曾在8月20日暴跌17.05%，但是隨後震蕩走高，截至9月17日，股價已經自低點上漲了31.14%，市場情緒得到了較好的恢復。 在前期的下跌中，醫療器械指數的估值也回落至不到27倍，處於2013年以來的最低水平區域。 但我國的醫療器械在醫療整個市場的占比僅為25%，比美歐日超過50%的市場份額相比，存在較大的增量空間。  此外，我國在內窺鏡、CT、MRI和化學發光等領域的國產化替代率低於20%，相關的龍頭企業有望取得高於整個行業增速的成長，空間更大。 看好醫療器械的網友，可以通過場內規模最大醫療器械ETF（159883）參與投資，分享行業成長的紅利。 三是中概行業。 中概行業去年底以來，受到打擊壟斷、教培行業嚴管、數據安全治理、游戲行業規范、平台互通互聯等種種不利因素影響，投資者信心受到震撼，海外機構出現了大幅拋售，春節後出現殺估值，整個行業值得跌幅堪比2008年全球經濟危機。 但是政策層面，已經明確無意擴大打擊范圍，重在規范市場，促進良性發展和長遠發展。上述措施短期是利空，但是長期是利好，特別是對於規范發展的龍頭企業而言，治理營造了更為公平的環境，也減少了潛在的競爭者。隨著競爭對手的減少，將依靠創新和硬實力，有望取得更為廣闊的空間。 特別是，移動互聯時代正步入萬物互聯時代，各類信息交互和技術應用日趨廣泛、日趨頻繁，對應的市場需求也逐步擴張，對應行業的盈利機會增多，盈利空間進一步打開。對於這類高成長的行業，大幅下跌後，機會大於風險。 此外，隨著治理的穩定，投資者的情緒也將逐步穩定，投資者的信心也將逐步恢復。目前部分美國散戶和機構投資者已經率先加倉中概股。 備注：基金有風險，投資需謹慎。以上內容僅供參考，不構成任何投資建議 |
| 樓主 |
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