语言: English | 简体中文 | 繁體中文

盘点几个中长期的好机会 | Finance


lopezdavids381
lopezdavids381 于 2021-9-22 21:58 写道:
2021年赚钱很难,难在如下几方面:

一是没有想到浓眉大眼的“核心资产”不少业绩低于预期,年后出现大跌,部分龙头股甚至出现了腰斩,多位使用杠杆的投资者甚至爆仓。

二是没想到处于衰退行业的煤炭、钢铁等强周期,竟然表现如此勇猛,年内出现了接近翻倍的行情。

三是没想到去年涨了很多的碳中和,在业绩超预期的背景下,依旧取得非常好的业绩。

以上三个没想到,归根结底都是估值与业绩的矛盾出现,估值太高且业绩低于预期的下跌,估值太低或相对合理但业绩超预期的上涨。

下面盘点几个未来的好机会,供大伙参考:

一是金融行业。

金融行业广义包括银行、保险、地产和证券等。其中银行业绩见底,但受地产行业拖累,市场担忧坏账,一直没有啥起色;保险和地产则是因为行业的业绩尚未持续反转,引发市场担忧。

这其中,有些明显的误伤,典型如银行业。该行业确实有不少企业重点向房地产行业贷款,但是其整体的表现与宏观经济更为密切,单一行业的风险不会形成致命的危机。随着宏观经济的好转,半年报已经显示不少企业的坏账率在下降,业绩在回暖。

考虑地产政策持续收紧,债务高峰也将逐步远去,银行业有望受益于担忧的消失,出现补涨行情。

二是医疗器械。

今年医疗行业的黑天鹅也不少,陆续有耗材集采、医疗器械集采、创新药严审批、医疗服务价格指导等各项措施出台,造成市场情绪低迷,打压行业了表现。长远表现靠前的医疗服务和医疗器械均出现较大的下跌。

这其中,也有一些误伤成份。比较典型的是安徽此次化学发光试剂集采,主要目标是精简渠道,压缩中间商的利润,提高采购效率,让百姓受益。对于高端医疗器械,则进一步提高了国产化的占比,优质的头部器械反而依靠竞争优势,获得更多的份额。

可以看到,医疗器械的龙头企业迈瑞医疗在曾在8月20日暴跌17.05%,但是随后震荡走高,截至9月17日,股价已经自低点上涨了31.14%,市场情绪得到了较好的恢复。

在前期的下跌中,医疗器械指数的估值也回落至不到27倍,处于2013年以来的最低水平区域。

但我国的医疗器械在医疗整个市场的占比仅为25%,比美欧日超过50%的市场份额相比,存在较大的增量空间。



此外,我国在内窥镜、CT、MRI和化学发光等领域的国产化替代率低于20%,相关的龙头企业有望取得高于整个行业增速的成长,空间更大。

看好医疗器械的网友,可以通过场内规模最大医疗器械ETF(159883)参与投资,分享行业成长的红利。

三是中概行业。

中概行业去年底以来,受到打击垄断、教培行业严管、数据安全治理、游戏行业规范、平台互通互联等种种不利因素影响,投资者信心受到震撼,海外机构出现了大幅抛售,春节后出现杀估值,整个行业值得跌幅堪比2008年全球经济危机。

但是政策层面,已经明确无意扩大打击范围,重在规范市场,促进良性发展和长远发展。上述措施短期是利空,但是长期是利好,特别是对于规范发展的龙头企业而言,治理营造了更为公平的环境,也减少了潜在的竞争者。随着竞争对手的减少,将依靠创新和硬实力,有望取得更为广阔的空间。

特别是,移动互联时代正步入万物互联时代,各类信息交互和技术应用日趋广泛、日趋频繁,对应的市场需求也逐步扩张,对应行业的盈利机会增多,盈利空间进一步打开。对于这类高成长的行业,大幅下跌后,机会大于风险。

此外,随着治理的稳定,投资者的情绪也将逐步稳定,投资者的信心也将逐步恢复。目前部分美国散户和机构投资者已经率先加仓中概股。

备注:基金有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不构成任何投资建议
楼主
Prev Page1Next Page