[RESP] 投资RESP前必须要阅读的忠告
·郭小辉
在我的业务中,时常会听到投资人抱怨销售代表对其计划的潜在风险没有详尽地介绍,有的甚至不知道投资者应有的权益。为了避免更多的RRSP投资人有如此的抱怨,笔者诚恳建议投资人在选择教育基金时,务必先阅读安省证券监管委员会忠告投资人的公开出版物, 以便在投资时能做出一个明智,理智的决定。
安省证券监管委员会(OSC)是安省范围内管理和执行证券法律规定的机构。”它的宗旨是保护投资人,避免非公平,不适当和舞弊的商业行为。并培养一个公平,高效的资本市场以及对其完整性的信心。”安省证券监管委员会(OSC)有一个关于 RESP的公开出版物。这个出版物针对市场上所有类型的RESP进行了分析。为了保护投资人的利益,政府监管委员会不带任何偏好地指出各种类型的RESP 分别有什么样的回报与风险。所以在投资前最好先了解一下政府投资监管机构对投资人的忠告。
根据安省证券监管委员会的这份出版物,市场上目前有三个类型的RESP。它们分别为:
A。自管式RESP (Self-Directed RESP Accounts)
B。组合式个别或家庭RESP (Pooled Individual or Family Scholarship Trust Plan)
C。组合式集体RESP (Pooled Group Scholarship Trust Plan)
一。 自管式RESP和组合式RESP的不同之处:
组合式RESP将每一个家庭的投资组合在一起, 集腋成裘,汇成大笔资金进行投资,这样就可以参与较高固定回报的投资。而自管式个体帐户却没有这个优势。自管式有极大的投资选择性。但是风险自负。而组合式计划的投资方向是严格按照政府对这类公司的投资规定去操作的。目的是保障投资人的供款、投资。
各省的每个投资或金融机构都是要执行加拿大政府和省政府管理政策和监管条例的。各个专业教育基金公司必须依据政府有关条例将投资人的供款由加拿大注册银行之一来信托管理,以确保投资本金的安全。关于RESP投资方向,安省证券监管委员会在文中指出:
自管式RESP (Self-Directed RESP Accounts)
就是在各大银行或财务机构,经纪行开设的注册帐户。您的供款可以投资在符合资格的固定回报的产品上,如:GIC,政府或公司的债券。也可以投资在互惠基金和股票产品上。
组合式个别或家庭RESP (Pooled Individual or Family Scholarship Trust Plan)
这个类别的计划是。您的供款将与其他投资人的供款集合在一起进行投资。假如您参加的是家庭计划,您可以指定多名受益人。一般来说,必须投资在固定回报的产品上。例如:国债或定期储蓄。这些投资风险比较低,但回报也较低。
组合式集体RESP (Pooled Group Scholarship Trust Plan)
这个类别的计划是在奖学金计划推销商开设的注册帐户。组合式集体RESP是将您投资供款来购买计划单位。当计划满期时,如果你的子女进入合格的中学后教育,他们便与同龄的学生分享这个组合所赚取的收益。奖学金计划的投资选项有限:一般来说, 必须投资在固定回报的产品上。例如:国债或定期储蓄。这些投资风险比较低,但回报也较低。
关于风险安省证券监管委员会还指出:
“组合式集体计划的风险比组合式个别计划更大,因为您在供款方面弹性很低”;“假如遗漏一次供款,您的帐户便可能被视为拖欠款项,您或者会因此而丧失会员资格。如果您仍然可以保持会员资格的话,那么您便需要为漏供的款项缴付利息。利息随日子增长,数额之大,令供款人难以清还。”;”组合式集体RESP的回报,往往取决于退出率。假如您退出奖学金计划,便等于放弃您的投资回报;这回报将会纳入信托计划中,于其他的参与者分享。”
在取消教育储蓄计划时:
“组合式集体计划的风险可能很高。”;”如果您终止参与该计划,或者您的子女不按照公司所设立的规则入学读中学后教育,您便放弃了您的回报。您只可以收回在扣除所有费用后的本金。”;”从您的供款所得到的政府教育补贴将退还给政府,或用来补贴其他学生。”
概括来讲,自管式RESP和组合式个别计划基本上是只受制于政府的规定。在入读中学后教育的规定方面,付款和领取助学金的规定上相当宽松。即使是在子女不上学的情况下,仍然可以获得投资的利润。您的两个选择是:
1。如果你的RRSP有足够的额度,利润可以转入自己的或配偶的RRSP帐户中继续延税增长。
2。可以作为当年的收入取回,但是要按政府规定交税。但是组合式集体计划却没有这两个选择。
在政府的规定之上又加上自己公司的限制。这对投资人的约束很大。有些销售代表将组合式集体计划也解释成有以上两种选择。这是对投资人的误导。因为组合式集体计划只有在转成其公司的个人计划后才有以上的选择。但是在转换的过程中您将损失在集体计划时所扣除的加入费用和其他费用。
由于教育基金只是在子女上学的那一固定的时段里使用,教育基金这样的投资最好不要投资在高风险的项目上。尽管自管式RESP投资于互惠基金或股票可能会有很高的回报。但是市场的波动性和突发事件对市场的影响会深远的反映在您的投资回报上。许多人已经经历了911事件对他们教育基金投资一落千丈的打击。直到今天他们子女上学时候还承受着后果。这样的事件发生几年内不复苏的话,您的投资不但没有回报,连供款也会血本无归。
市场上教育基金计划林林总总,因此在决定投资注册教育储蓄计划之前一定要对市场上的计划有一个大致的了解。OSC的这个小册子就简明扼要地告诉大家各个计划的特点和风险。销售代表固然有责任向您出示政府的忠告,投资人更应该为了您自己的利益而搞清楚每个计划的风险和回报。因为您才是投资决策人。
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在我的业务中,时常会听到投资人抱怨销售代表对其计划的潜在风险没有详尽地介绍,有的甚至不知道投资者应有的权益。为了避免更多的RRSP投资人有如此的抱怨,笔者诚恳建议投资人在选择教育基金时,务必先阅读安省证券监管委员会忠告投资人的公开出版物, 以便在投资时能做出一个明智,理智的决定。
安省证券监管委员会(OSC)是安省范围内管理和执行证券法律规定的机构。”它的宗旨是保护投资人,避免非公平,不适当和舞弊的商业行为。并培养一个公平,高效的资本市场以及对其完整性的信心。”安省证券监管委员会(OSC)有一个关于 RESP的公开出版物。这个出版物针对市场上所有类型的RESP进行了分析。为了保护投资人的利益,政府监管委员会不带任何偏好地指出各种类型的RESP 分别有什么样的回报与风险。所以在投资前最好先了解一下政府投资监管机构对投资人的忠告。
根据安省证券监管委员会的这份出版物,市场上目前有三个类型的RESP。它们分别为:
A。自管式RESP (Self-Directed RESP Accounts)
B。组合式个别或家庭RESP (Pooled Individual or Family Scholarship Trust Plan)
C。组合式集体RESP (Pooled Group Scholarship Trust Plan)
一。 自管式RESP和组合式RESP的不同之处:
组合式RESP将每一个家庭的投资组合在一起, 集腋成裘,汇成大笔资金进行投资,这样就可以参与较高固定回报的投资。而自管式个体帐户却没有这个优势。自管式有极大的投资选择性。但是风险自负。而组合式计划的投资方向是严格按照政府对这类公司的投资规定去操作的。目的是保障投资人的供款、投资。
各省的每个投资或金融机构都是要执行加拿大政府和省政府管理政策和监管条例的。各个专业教育基金公司必须依据政府有关条例将投资人的供款由加拿大注册银行之一来信托管理,以确保投资本金的安全。关于RESP投资方向,安省证券监管委员会在文中指出:
自管式RESP (Self-Directed RESP Accounts)
就是在各大银行或财务机构,经纪行开设的注册帐户。您的供款可以投资在符合资格的固定回报的产品上,如:GIC,政府或公司的债券。也可以投资在互惠基金和股票产品上。
组合式个别或家庭RESP (Pooled Individual or Family Scholarship Trust Plan)
这个类别的计划是。您的供款将与其他投资人的供款集合在一起进行投资。假如您参加的是家庭计划,您可以指定多名受益人。一般来说,必须投资在固定回报的产品上。例如:国债或定期储蓄。这些投资风险比较低,但回报也较低。
组合式集体RESP (Pooled Group Scholarship Trust Plan)
这个类别的计划是在奖学金计划推销商开设的注册帐户。组合式集体RESP是将您投资供款来购买计划单位。当计划满期时,如果你的子女进入合格的中学后教育,他们便与同龄的学生分享这个组合所赚取的收益。奖学金计划的投资选项有限:一般来说, 必须投资在固定回报的产品上。例如:国债或定期储蓄。这些投资风险比较低,但回报也较低。
关于风险安省证券监管委员会还指出:
“组合式集体计划的风险比组合式个别计划更大,因为您在供款方面弹性很低”;“假如遗漏一次供款,您的帐户便可能被视为拖欠款项,您或者会因此而丧失会员资格。如果您仍然可以保持会员资格的话,那么您便需要为漏供的款项缴付利息。利息随日子增长,数额之大,令供款人难以清还。”;”组合式集体RESP的回报,往往取决于退出率。假如您退出奖学金计划,便等于放弃您的投资回报;这回报将会纳入信托计划中,于其他的参与者分享。”
在取消教育储蓄计划时:
“组合式集体计划的风险可能很高。”;”如果您终止参与该计划,或者您的子女不按照公司所设立的规则入学读中学后教育,您便放弃了您的回报。您只可以收回在扣除所有费用后的本金。”;”从您的供款所得到的政府教育补贴将退还给政府,或用来补贴其他学生。”
概括来讲,自管式RESP和组合式个别计划基本上是只受制于政府的规定。在入读中学后教育的规定方面,付款和领取助学金的规定上相当宽松。即使是在子女不上学的情况下,仍然可以获得投资的利润。您的两个选择是:
1。如果你的RRSP有足够的额度,利润可以转入自己的或配偶的RRSP帐户中继续延税增长。
2。可以作为当年的收入取回,但是要按政府规定交税。但是组合式集体计划却没有这两个选择。
在政府的规定之上又加上自己公司的限制。这对投资人的约束很大。有些销售代表将组合式集体计划也解释成有以上两种选择。这是对投资人的误导。因为组合式集体计划只有在转成其公司的个人计划后才有以上的选择。但是在转换的过程中您将损失在集体计划时所扣除的加入费用和其他费用。
由于教育基金只是在子女上学的那一固定的时段里使用,教育基金这样的投资最好不要投资在高风险的项目上。尽管自管式RESP投资于互惠基金或股票可能会有很高的回报。但是市场的波动性和突发事件对市场的影响会深远的反映在您的投资回报上。许多人已经经历了911事件对他们教育基金投资一落千丈的打击。直到今天他们子女上学时候还承受着后果。这样的事件发生几年内不复苏的话,您的投资不但没有回报,连供款也会血本无归。
市场上教育基金计划林林总总,因此在决定投资注册教育储蓄计划之前一定要对市场上的计划有一个大致的了解。OSC的这个小册子就简明扼要地告诉大家各个计划的特点和风险。销售代表固然有责任向您出示政府的忠告,投资人更应该为了您自己的利益而搞清楚每个计划的风险和回报。因为您才是投资决策人。
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