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2000萬散戶湧入股市印度牛市暴漲

[印度] 2000萬散戶湧入股市印度牛市暴漲

2021-10-20 | 來源: 證券時報 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

　　一場史詩級牛市的誘惑，2000萬散戶正瘋狂入市。

　　疫情爆發以來，印度(专题)個人投資者正在瘋狂入市。據印度國家銀行的最新報告顯示，自2020年以來，印度散戶投資者的數量正在快速上升，截至2021年7月，賬戶數量達到4000萬，相比2020年1月的2000萬賬戶數量，增長了一倍。

　　印度居民瘋狂入市的背後，是印度股市史詩級牛市帶來的賺錢“誘惑”。自2008年以來，印度股市已經走出了長達13年的牛市，盡管受到了疫情沖擊，但迅速收復了失地，並不斷刷新新高，2008年至今，孟買Sensex30指數累計漲幅高達702%，幾乎是全亞洲表現最牛的股票市場之一。

　　盡管，印度居民正迅速入市，但相比13億的總人口，印度股市的個人投資者的數量仍少得可憐，因此這場牛市僅僅是少數人的財富盛宴。而過去一年，因疫情沖擊，超過1億印度人失去了工作，使得印度的貧富差距進一步拉大。

　　同樣的故事，也正在美國上演。美聯儲史詩級的放水，美股牛市繼續，美國富人拿走了大部分收益。據美聯儲數據顯示，疫情爆發以來，財富排名前1%的美國人在股票和基金中獲得了6.5萬億美元（約合人民幣(专题)超41萬億元）的投資收益，前1%美國富人的總財富創下歷史新高。截至今年二季度，排名前10%的美國富人持有的股票份額創下歷史新高，占美股總市值的89%。

　　2000萬印度散戶瘋狂入市

　　這場席卷全球的疫情，正在深刻影響著資本市場。

　　首先是，疫情最凶猛的印度，個人投資者正在瘋狂湧入當地股市。據印度最大的國有銀行——印度國家銀行的最新報告顯示，自2020年以來，印度散戶投資者的數量正在快速上升。在2020年1月，印度擁有2000萬個獨立賬戶，隨後迅速攀升，截至2021年7月，賬戶數量達到4000萬個，實現了翻倍式增長。相比之下，此前印度證券市場的1000萬個賬戶增加到2000萬個賬戶，用了將近5年的時間。

　　根據印度證券交易委員會的要求，所有交易印度證券的人都必須擁有Demat賬戶，目前只有印度中央證券托管機構、國家證券存管處才能批准Demat賬戶開設。今年4月至7月間，國家證券存管處注冊了大約510萬名新投資者，去年同期新增注冊人數僅有200萬，增長幅度155%。

　　散戶瘋狂湧入印度股市，正在影響著印度股市的交易結構。印度國家銀行援引印度國家證券交易所（NSE）的交易數據顯示，印度個人投資者在證券交易所總成交額的占比從2020年3月的39%上升至45%。

　　與此同時，印度居民認購基金的熱情也空前高漲。根據印度共同基金協會的數據顯示，今年9月，系統性投資計劃的募集額達到了14億美元，刷新歷史紀錄。據該協會稱，截至今年6月，共同基金投資者的數量在過去4年裡翻了一番，達到2400萬人。

　　印度國內股票經紀公司Choice Broking分析指出，新冠疫情導致的封鎖，或許是印度股市散戶投資者大幅增加的主要原因之一。

　　2020年3月，印度政府為控制疫情，在4、5月實施了全國性的封鎖措施，印度居民被要求居家隔離，除非是最基本的生活需求；今年4-5月，印度暴發了第二波疫情，單日新增確診病例一度超過40萬例，印度部分經濟發達地區，都實施了地區性的封鎖措施。與此同時，印度央行“放水”，政府向民眾發放的現金補貼，使得居民手中的現金增加，再加上印度股市一路上揚，個人投資者對股票市場的參與興趣逐漸增加。

　　史詩級大牛市，少數人的財富盛宴？

　　疫情隔離，只是印度居民瘋狂入市的“導火索”，更本質的原因或許是，印度股市的史詩級牛市帶來的賺錢效應。

　　自2008年以來，印度股市已經走出了長達13年的牛市，盡管受到了疫情沖擊，但迅速收復了失地，並不斷刷新新高。即使是在今年4-5月，印度疫情肆虐得最凶猛的時期，印度孟買Sensex30指數仍在飆漲，單月最高漲幅超14%。若拉長周期來看，2008年，孟買Sensex30指數的最低點為7697.39點，到今年10月19日收盤，這一指數已漲至61765.59點，累計漲幅高達702%，幾乎是整個亞洲表現最牛的股票市場之一。

　　

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　　這一輪史詩級牛市背後的賺錢效應，吸引著越來越多的印度居民入市，特別是在疫情爆發之後，印度個人投資者入市熱情空前高脹。

　　疫情爆發以來，印度居民迅速入市，也與印度央行的“大放水”有關。

　　2020年3月，受疫情沖擊，印度股市一度暴跌超過10%，印度央行迅速行動，短短一周內，降息75個基點到4.4%，所有銀行降准100個基點至3％，同時進行了1萬億盧比的QE大放水的組合拳救市措施。此後，印度央行幾乎每月都會出台新的利好措施，貨幣寬松。

　　同時，印度央行連續下調利率，印度商業銀行更是大幅下調了存款利率，目前大約在7%左右，這促使大批印度居民將資金從銀行撤出，轉投股票市場。

　　因實體經濟幾乎停滯，印度央行的大放水，使得大量資金湧入股市，進一步推高了印度股市。印度的央行和市場人士都認為，印度股市的“高歌猛進”，是典型的“放水牛”，與貨幣寬松密不可分。

　　事實上，整個2020年，孟買SENSEX指數上漲了15.75%。與此同時，印度國家統計局公開的信息顯示，2020年GDP同比實際縮減7%。

　　盡管，2020年以來，印度居民入市速度加快，即使是增加到了4000萬個賬戶，但相比13億的總人口，印度股市的個人投資者的數量仍非常有限。而這或許與印度的貧富分化嚴重相關，目前印度90%的交易都是用現金，大部分印度普通人都沒有銀行賬戶，參與印度股市的群體主要以印度中產或者富人為主。

　　因此，殘酷的現實是，疫情對印度的實體經濟造成了巨大沖擊，過去一年，超過1億印度人失去了工作，而央行釋放的資金卻大量湧入了股市，讓參與股市的少部分中產和富人階級享受資本紅利，而大部分印度普通民眾卻丟掉工作，使得印度的貧富差距進一步拉大。

　　前10%美國富人“瓜分”牛市

　　疫情肆虐、央行放水、股市造富、貧富分化加劇……也正在美國上演。

　　據美國媒體援引美聯儲的最新數據指出，排名前10%的美國富人所持有的股票、基金份額在今年第二季度創下歷史新高，占美國股票、基金總資產的89%，而90%的美國底層民眾僅持有約11%的美國股票，低於疫情暴發前的12%。

　　而這背後的原因是，美聯儲史詩級的放水，讓美國富人能夠獲得更多的資金，進而加大了股市和基金投資，享受到了美股上漲的紅利。據美聯儲數據顯示，疫情爆發以來，財富排名前1%的美國人在股票、基金中累計獲得了6.5萬億美元的投資收益，而90%的底層人民僅增加了1.2萬億美元財富。值得一提的是，疫情期間，數百萬個人投資者首次進入股市，也未能彌補富豪與普通人的收益差距。

　　2020年1月至今，美股短暫遭遇疫情沖擊後，迅速收復失地，延續了史詩級牛市，期間納斯達克指數的最大漲幅超126%，道瓊斯工業平均指數累計漲幅達93.6%。

　　美股持續上漲，使得前1%美國富人的總財富創下歷史新高，在過去的一年半中，美國富人近70%的財富增長都來自股票，這也是美國近代史上富人財富增長最快的一次。據美國稅收公平協會的最新報告顯示，自2020年3月疫情爆發以來，美國億萬富豪們的總財富增加了2.1萬億美元，增幅達到70%。

　　其中，特斯拉CEO埃隆·馬斯克是迄今為止財富增長最快的富豪，據彭博億萬富翁指數，他現在的淨資產超過2300億美元，比巴菲特和比爾-蓋茨的總和還要多。而這背後主要得益於特斯拉股價的暴漲，2020年至今，特斯拉股價累計漲幅高達940%。

　　與此同時，美國最富有的1%的人所擁有的財富，有史以來首次超過了美國所有中產階級的財富。

　　美國媒體評論表示，新冠疫情和美聯儲的史詩級放水，正在加劇美國的貧富分化，而在疫情的沖擊下，超8600萬美國普通人失業，近4000萬人感染新冠，貧困率上升近2%，美國家庭收入的中位數下降2.9%。